民生期货策略周报20180129-20180202
2018-02-02
目录
一、农产品套利策略
1、策略名称:豆一 — 豆粕
第一腿 |
合约 |
A1805 |
第二腿 |
合约 |
M1805 |
持仓 规模 |
初始 |
|
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
|
风控 计划 |
止损 |
|
策略 追踪 |
观望 |
|
加仓 |
|
止盈 |
|
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交易 理由 |
Ø 1月大豆到港预计780万吨,油厂开机率保持高位,国内豆粕最新的库存为96万吨,最近一直不断增加,高库存压制豆粕价格,但节前下游补库对价格有一定的支撑。 Ø 巴西部分大豆产区出现降雨,且预报显示降雨或持续一周,这给大豆收获带来困难。罗萨里奥交易所称,2017/18年度阿根廷大豆产量预计降至五年来的最低水平5200万吨,因为单产将减少到每公顷2.9吨,比上年下滑13个百分点。过去两个月降雨匮乏是单产下滑的主要原因。大豆产量将比上年减少9%,比五年平均水平减少8%。交易所预计大豆播种面积为1850万公顷,不过低于早先预测的1880万公顷,因为降雨匮乏。支撑美豆反弹。 Ø 本周豆一1805与豆粕1805合约价差继续缩小,从历史统计数据来看,目前价差缩至历史和季节性相对低位。 Ø 价差K线走势探底,有望反弹。 |
2、模拟账户交易报告
二、股指期货套利策略
1、策略名称:多IF空IH
第一腿 |
合约 |
IF1801 |
第二腿 |
合约 |
IH1801 |
持仓 规模 |
初始 |
5% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
1175.4 |
风险 控制 |
止损 |
1100.0 |
策略 追踪 |
轻仓持有 |
|
加仓 |
|
止盈 |
1250.0 |
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交易 理由 |
Ø 本周开门红行情中,IF上涨2.74%,IH上涨2.66%,两者差距并未拉开。蓝筹权重股仍表现突出,特别是得益于“长租概念”,房地产板块放量飙升。 Ø 技术上看,IF与IH合约价差走高至1205.4点,均线呈多头排列。建议继续持有该策略。 |
2、模拟账户交易报告
三、能源化工套利策略
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策略名称:PVC/烯烃跨品种比例套利
第一腿 |
合约 |
PVC1805 |
第二腿 |
合约 |
PP1805与L1805 |
持仓 规模 |
初始 |
20% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
10% |
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交易 比价 |
初始 |
|
风险 控制 |
止损 |
连续5日与套利反向或两者涨跌幅反向达到1.5% |
策略 追踪 |
轻仓持有/加仓持有/止损/止盈/ |
|
加仓 |
|
止盈 |
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交易 理由 |
Ø 2月2日,空PP1805与L1805合约,原油调整后继续上涨,两商品未跟涨,弱势下调。 Ø 2月2日,多PVC,随时准备平仓。 Ø 三个品种涨不同,本组合略有赢利,原油主力合约持仓高位,成交量放大,美元指数下跌,推涨大宗商品,若原油继续上涨,则本组合平仓。 |
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账户交易报告
盈亏收益曲线
能源化工对冲累计收益
(20171222-20171229)第一周
(20180102-20180105)第二周
(20180108-20180112)第三周
(20180115-20180119)第四周
(20180122-20180126)第五周
(20180129-20180202)第六周
持仓统计表
建仓时间 |
套利品种 |
套利方式 |
数量 |
价格 |
备注 |
2018/01/19 |
PVC1805-PP1805和L1805 |
买PVC1805卖L1805与PP1805 |
2:2 |
6670:9865 6670:9472 |
第三周继续持有,关注风险点,随时平仓。 |
四、有色套利策略
1、策略名称:铅/锌跨品种比例套利
第一腿 |
合约 |
铅1802 |
第二腿 |
合约 |
锌1802 |
持仓 规模 |
初始 |
20% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
20% |
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交易 比价 |
初始 |
0.745 |
风险 控制 |
止损 |
连续5日与套利反向或两者涨跌幅反向达到1.5% |
策略 追踪 |
轻仓持有/加仓持有/止损/止盈/观望等待 |
|
加仓 |
|
止盈 |
0.79 |
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交易 理由 |
Ø 目前欧美宏观数据转好,新能源概念迫使内外蓄企积极生产,下游贸易商积极性好转,铅精矿紧缺及环保检查依然抑制再生铅的供应,对铅价形成支撑。 Ø 11月铅精矿进口12万吨,环比增20%,同比降22%,1-11月累计进口119.7万吨,累计同比降7.3%。11月精炼铅进口0.18万吨,环比大降。 |
2、账户交易报告 盈亏收益曲线
建仓时间 |
套利品种 |
套利方式 |
数量 |
价格 |
备注 |
2017/12/28 |
铅1802-锌1802 |
买铅1802卖锌1802 |
104:79 |
19160:25730 |
|
2018/1/4 |
铅1802-锌1802 |
买铅1802卖锌1802 |
104:79 |
19420:25860 |
五、黑色商品套利策略
1、策略名称:螺纹/铁矿石
第一腿 |
合约 |
Rb1805 |
第二腿 |
合约 |
I1805 |
持仓 规模 |
初始 |
30% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
7.0 |
风险 控制 |
止损 |
6.7 |
策略 追踪 |
轻仓持有 |
|
加仓 |
|
止盈 |
8.0 |
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交易 理由 |
Ø 2017年中国经济表现好于预期,国内生产总值同比增长6.9%,快于去年同期;规模以上工业增加值同比增加6.6%,较上年加快0.6个百分点;房地产开发投资增长7.0%,较上年加快0.1个百分点;基建投资增长7.2%,较上年下降0.9个百分点。 Ø 从钢厂库存看,据中钢协调查数据,1月上旬主要品种钢材库存为1148.51万吨,较去年同期减少111.16万吨,主要城市螺纹钢的社会库存也较去年同期减少150万吨左右。钢厂库存和社会库存偏低给予钢厂和钢贸商挺价的底气。 |
2、账户交易报告
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