民生期货策略周报(2018/1/15-2018/1/19)
2018-01-19
目录
一、农产品套利策略
1、策略名称:豆一 /豆粕
第一腿 |
合约 |
A1805 |
第二腿 |
合约 |
M1805 |
持仓 规模 |
初始 |
10% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
10% |
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交易 价差/比 |
初始 |
1.288 |
风控 计划 |
止损 |
1.298 |
策略 追踪 |
止损。等待重新入场 |
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加仓 |
1.316 |
止盈 |
1.35 |
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交易 理由 |
Ø 1月大豆到港预计780万吨,油厂豆粕胀库引开机率下 滑,截至1月14日大豆库存462.94万吨,上周427.43万吨。 Ø 2017年全国大豆产量较去年增加约20%,但由于农民惜售、贸易商恐高,收购持续处于一个僵持的状态,市场供应压力没有得到有效释放,目前产区收购商仍以囤货为主,东北大豆外销困难。 Ø 从历史统计数据来看,本周豆一1805与豆粕1805合约比价继续下跌,处于历史和季节性低位。 Ø 价比K线走势暂时不符合预期,向下突破均线支撑,止损。 |
2、模拟账户交易报告
二、股指期货套利策略
1、策略名称:多IF空IH
第一腿 |
合约 |
IF1801 |
第二腿 |
合约 |
IH1801 |
持仓 规模 |
初始 |
5% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
1175.4 |
风险 控制 |
止损 |
1100.0 |
策略 追踪 |
轻仓持有 |
|
加仓 |
|
止盈 |
1250.0 |
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交易 理由 |
Ø 本周开门红行情中,IF上涨2.74%,IH上涨2.66%,两者差距并未拉开。蓝筹权重股仍表现突出,特别是得益于“长租概念”,房地产板块放量飙升。 Ø 技术上看,IF与IH合约价差走高至1205.4点,均线呈多头排列。建议继续持有该策略。 |
2、模拟账户交易报告
三、能源化工套利策略
-
策略名称:PVC/烯烃跨品种比例套利
第一腿 |
合约 |
PVC1805 |
第二腿 |
合约 |
PP1805与L1805 |
持仓 规模 |
初始 |
20% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
10% |
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交易 比价 |
初始 |
|
风险 控制 |
止损 |
连续5日与套利反向或两者涨跌幅反向达到1.5% |
策略 追踪 |
轻仓持有/加仓持有/止损/止盈/ |
|
加仓 |
|
止盈 |
|
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交易 理由 |
Ø 1月19日,空PP1805与L1805合约,与原油价格联动性较强。 Ø 1月19日,多PVC与国内煤价联动性较强。 Ø 原油主力合约持仓增加,均线展开,有技术回调需求。 |
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账户交易报告
能源化工对冲累计收益
(20171222-20171229)第一周(20180102-20180105)第二周
(20180108-20180112)第三周(20180115-20180119)第四周
持仓统计表
建仓时间 |
套利品种 |
套利方式 |
数量 |
价格 |
备注 |
2018/01/19 |
PVC1805-PP1805和L1805 |
买PVC1805卖L1805与PP1805 |
2:2 |
6670:9865 6670:9472 |
新开仓 |
四、有色套利策略
1、策略名称:铅/锌跨品种比例套利
第一腿 |
合约 |
铅1802 |
第二腿 |
合约 |
锌1802 |
持仓 规模 |
初始 |
20% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
20% |
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交易 比价 |
初始 |
0.745 |
风险 控制 |
止损 |
连续5日与套利反向或两者涨跌幅反向达到1.5% |
策略 追踪 |
轻仓持有/加仓持有/止损/止盈/观望等待 |
|
加仓 |
|
止盈 |
0.79 |
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交易 理由 |
Ø 目前欧美宏观数据转好,新能源概念迫使内外蓄企积极生产,下游贸易商积极性好转,铅精矿紧缺及环保检查依然抑制再生铅的供应,对铅价形成支撑。 Ø 11月铅精矿进口12万吨,环比增20%,同比降22%,1-11月累计进口119.7万吨,累计同比降7.3%。11月精炼铅进口0.18万吨,环比大降。 Ø 沪锌期限结构收敛,近十几个交易日内沪锌弧度收敛,但更多因锌市资金流撤出而非结构改善所致,仅就量价关系上看,锌市内弱外强已成定式。 Ø 国际市场升水结构趋稳定,嘉能可打压部分外盘信心形成买入良机,宽幅震荡背景,所以计划建立一个回归的套利组合。 |
2、账户交易报告
盈亏收益曲线
持仓统计表
建仓时间 |
套利品种 |
套利方式 |
数量 |
价格 |
备注 |
2017/12/28 |
铅1802-锌1802 |
买铅1802卖锌1802 |
104:79 |
19160:25730 |
|
2018/1/4 |
铅1802-锌1802 |
买铅1802卖锌1802 |
104:79 |
19420:25860 |
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五、黑色商品套利策略
1、策略名称:螺纹/铁矿石
第一腿 |
合约 |
Rb1805 |
第二腿 |
合约 |
I1805 |
持仓 规模 |
初始 |
30% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
7.0 |
风险 控制 |
止损 |
6.7 |
策略 追踪 |
轻仓持有 |
|
加仓 |
|
止盈 |
7.5 |
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交易 理由 |
Ø 近期钢厂密集上调螺纹钢出厂价格; Ø 1月18日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为72.27美元/吨(即1.1656美元/吨度),环比每吨上升0.05美元,升幅为0.07%,当月平均价格为72.85美元/吨。 1月18日,现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为577.39元/吨,环比每吨上升0.40元,升幅为0.07%,当月平均价格为586.07元/吨。 Ø 近日,工信部原材料工业司发文强调,2018年要继续坚定不移抓好钢铁去产能工作,力争提前完成“十三五”去产能的上限目标,严禁以任何理由新增钢铁产能。在政策面的利好下,2018开年以来,钢铁板块表现抢眼,需求随着气温下降急剧萎缩,贸易商补库意愿较弱,市场成交清淡。 |
2、账户交易报告
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