民生期货策略周报(2018/1/2-2018/1/5)
2018-01-08
目录
一、农产品套利策略
1、策略名称:豆一 /豆粕
第一腿 |
合约 |
A1805 |
第二腿 |
合约 |
M1805 |
持仓 规模 |
初始 |
10% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
10% |
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交易 价差/比 |
初始 |
1.288 |
风控 计划 |
止损 |
1.29 |
策略 追踪 |
持有 |
|
加仓 |
1.316 |
止盈 |
1.35 |
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交易 理由 |
Ø 12、1月进口利润持续转好,买船增加,但国内提高进口美豆质检标准,或将导致后期进口大豆到港量下降,又时至年末需求行情,近期豆粕需求预计增加。 Ø 大豆周均压榨高达200万吨,居于高位。国内豆粕库存持续攀升,虽有需求旺季支撑,但供应过于庞大,后期库存仍有增加空间。 Ø 从历史统计数据来看,上周豆一1805与豆粕1805合约比价跌至历史和季节性低位,且从低位反弹,技术上超越10日均线。 Ø 大豆考虑国产大豆的独特特点,以及大豆品质上差异较大(事实上可能造成可用以交割的大豆不够多),因此豆一强于豆粕概率较高 Ø 价比K线走势基本符合预期,突破上周压力位,且在20日均线上方站稳。 |
2、模拟账户交易报告
二、股指期货套利策略
1、策略名称:多IF空IH
第一腿 |
合约 |
IF1801 |
第二腿 |
合约 |
IH1801 |
持仓 规模 |
初始 |
5% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
1175.4 |
风险 控制 |
止损 |
1100.0 |
策略 追踪 |
轻仓持有 |
|
加仓 |
|
止盈 |
1250.0 |
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交易 理由 |
Ø 本周开门红行情中,IF上涨2.74%,IH上涨2.66%,两者差距并未拉开。蓝筹权重股仍表现突出,特别是得益于“长租概念”,房地产板块放量飙升。 Ø 技术上看,IF与IH合约价差走高至1205.4点,均线呈多头排列。建议继续持有该策略。 |
2、模拟账户交易报告
三、能源化工套利策略
1、策略名称:PVC/甲醇跨品种比例套利
第一腿 |
合约 |
PVC1805 |
第二腿 |
合约 |
甲醇1805 |
持仓 规模 |
初始 |
20% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
10% |
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交易 比价 |
初始 |
|
风险 控制 |
止损 |
连续5日与套利反向或两者涨跌幅反向达到1.5% |
策略 追踪 |
轻仓持有/加仓持有/止损/止盈/ |
|
加仓 |
|
止盈 |
|
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交易 理由 |
Ø 1月5日,组合仍有获利,甲醇40日均线反弹周五2935加一手空单。 Ø 1月5日,PVC1805多单继续持有,后期若下调,平仓。 |
2、账户交易报告
盈亏收益曲线
能源化工对冲累计收益
(20171222-20171229)第一周
(20180102-20180105)第二周
持仓统计表
建仓时间 |
套利品种 |
套利方式 |
数量 |
价格 |
备注 |
2017/12/22 |
PVC1805-甲醇1805 |
买PVC1805卖甲醇1805 |
2:1 |
6630:2926 |
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|
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1、策略名称:铅/锌跨品种比例套利
第一腿 |
合约 |
铅1802 |
第二腿 |
合约 |
锌1802 |
持仓 规模 |
初始 |
20% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
20% |
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交易 比价 |
初始 |
0.745 |
风险 控制 |
止损 |
连续5日与套利反向或两者涨跌幅反向达到1.5% |
策略 追踪 |
轻仓持有/加仓持有/止损/止盈/观望等待 |
|
加仓 |
|
止盈 |
0.79 |
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交易 理由 |
Ø 目前欧美宏观数据转好,新能源概念迫使内外蓄企积极生产,下游贸易商积极性好转,铅精矿紧缺及环保检查依然抑制再生铅的供应,对铅价形成支撑。 Ø 11月铅精矿进口12万吨,环比增20%,同比降22%,1-11月累计进口119.7万吨,累计同比降7.3%。11月精炼铅进口0.18万吨,环比大降。 Ø 沪锌期限结构收敛,近十几个交易日内沪锌弧度收敛,但更多因锌市资金流撤出而非结构改善所致,仅就量价关系上看,锌市内弱外强已成定式。 Ø 国际市场升水结构趋稳定,嘉能可打压部分外盘信心形成买入良机,宽幅震荡背景,所以计划建立一个回归的套利组合。 |
2、账户交易报告
盈亏收益曲线
持仓统计表
建仓时间 |
套利品种 |
套利方式 |
数量 |
价格 |
备注 |
2017/12/28 |
铅1802-锌1802 |
买铅1802卖锌1802 |
104:79 |
19160:25730 |
|
2018/1/4 |
铅1802-锌1802 |
买铅1802卖锌1802 |
104:79 |
19420:25860 |
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1、策略名称:螺纹/铁矿石
第一腿 |
合约 |
Rb1805 |
第二腿 |
合约 |
I1805 |
持仓 规模 |
初始 |
30% |
方向 |
多 |
方向 |
空 |
加仓 |
|
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交易 价差/比 |
初始 |
7.0 |
风险 控制 |
止损 |
6.7 |
策略 追踪 |
轻仓持有 |
|
加仓 |
|
止盈 |
7.5 |
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交易 理由 |
Ø 近期钢厂纷纷下调螺纹钢出厂价格,采取低价促销办法抑制企业库存的快速上升; Ø 从12月中旬以来,期货价格震荡下行,盘面呈现空头排列; Ø 需求随着气温下降急剧萎缩,贸易商补库意愿较弱,市场成交清淡。 |
2、账户交易报告
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