民生期货PP周报20171009-20171013
2017-10-13
一、基本面
1)原油价格高位震荡。本周油市数据显示美原油减少,全球原油及成品油库存降低。
国际能源署(IEA)月报:OPEC 9月原油产量为3265万桶/日,环比持平,同比下降40万桶/日,减产执行率在88%。9月份全球原油供应环比增加9万桶/日至9750万桶/日,同比增加62万桶/日。OECD 8月商业原油库存下降1420万桶至30.15亿桶,超出5年均值的规模收窄至1.7亿桶。得益于储存在海上储油设备和运输中的原油下降,今年三季度商业石油库存可能会减少,这将是油价自2014年开始大跌以来第二次出现下降。
国际能源署(IEA)月报:若OPEC维持产量在当前水平,预计明年全球石油市场将“大体平衡”。维持全球原油需求增长预期不变,预计2017年增长160万桶/日,2018年增长140万桶/日。预计2017年非OPEC国家原油供应增加70万桶/日,2018年增加150万桶/日至5960万桶/日。预计2017年美国原油产量增长47万桶/日,2018年增长110万桶/日。预计全球原油及成品油库存将在2017年分别下降10万桶/日、20万桶/日。
美国10月6日当周EIA原油库存 -274.70万桶,连续第三周下降,预期 -240.00万桶,前值 -602.30万桶。美国10月6日当周EIA库欣地区原油库存 +132.2万桶,前值 +152.50万桶。美国10月6日当周EIA汽油库存 +249万桶,预期 +20.00万桶,前值 +164.40万桶。美国10月6日当周EIA精炼油库存 -148万桶,预期 -192.70万桶,前值 -260.60万桶。美国10月6日当周EIA精炼厂设备利用率变化 +1.1%,预期 -0.25%,前值 -0.50%。
2)本周焦煤焦炭价格深度调整止跌反弹,现货市场煤价下调。周五证券时报近日山西省内包括阳煤集团、大同煤矿集团、晋能集团、焦煤集团、潞安集团、晋煤集团、山煤集团在内的七大煤企陆续下调了旗下煤炭售价,调价幅度在10元/吨。
期货市场,焦炭主力合约1801合约第四周收阴,周跌幅2.80%,焦煤主力合约1801合约在连续5周收阴之后本周收阳,周涨幅5.56%。
依据海关总署网站周五发布的初步数据计算发现,9月份进口量环比增长近11%,达到接近90.3万吨/天。据计算,日进口量创出2014年4月以来最高水平。
16家地炼企业抱团成立山东炼化集团,“第五桶油”呼之欲出。山东炼化能源集团在济南正式成立,注册资本拟定为900亿元,该集团由东明石化牵头,共16家地炼企业联合出资。我国的炼化市场主要由四桶油所垄断,地炼一直处于较为分散的状态。业内认为,随着山东炼化集团的成立,“第五桶油”呼之欲出。
03)、PP产业链:两油下调部分大区出厂价,煤化工网上竞拍成交继续走弱,市场报价承压下行,商家让利出货,下游小单刚需采购,成交欠佳。PP 10 月检修量预计环比减少 7-10 万吨,开工率上行,受到原料价格下行的影响与线性价差增大,近期套保货源逐渐消化,社会库存维持中等水平,近期盘面弱势整理。
临近周末市场观望气氛较浓,报价盘面较稳,业者随行就市。周五神华S1003在8550元/吨,蒲城HP550J在8600元/吨,延炼T30S报8600元/吨,庆阳T30S在8600元/吨,榆能化K8003在9000元/吨,独山子K8003在9550元/吨。锦西1102K报8650元/吨,大庆T30S报8800元/吨,抚顺T30S报8800元/吨,抚顺L5E89报8800元/吨,大庆炼化PA14D报10000元/吨,4228报9200元/吨,EPS30R报9100元/吨,大连有机H39S-2报9000元/吨。
二、技术面分析
PP新主力合约1801周涨幅1.13,连续三周下挫收阴后第二周收小阳,周开盘8894,最高8999,收于8958,周成交量2589882,较上周增加312150手,持仓量406306,较上周增加55066手,节后资金回流本市场,本周均线交织,价格在60均线一线获得支撑,价格在小区间范围内容波动调整,等待突破机会。
三、操作策略
区间短线操作,单边下挫突破60日均线行情企稳高位震荡模式,原油震荡,美元指数止跌回升,60日均线与20日均线交织的空间可以尝试低吸高抛的操作,关注成交量与持仓量突变指标,关注下跌继续过程中的交易量突增情况,以中短线操作为主。
民生期货投资咨询部
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