民生期货有色品种周报2017/09/15
2017-09-15
一、期市要闻
1. 周三央行进行300亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作,当日有700亿逆回购到期,完全对冲到期资金。此外,央行还就7、14和28天期逆回购操作需求询量。
2. 两融余额12连升逼近9800亿,续创9个月新高。截至9月12日,A股融资融券余额为9783.76亿元,较前一交易日的9737.17亿元增加46.59亿元。
3. IEA月报:8月欧佩克减产协议执行率为82%,7月为75%;8月欧佩克原油产量减少21万桶/日至3267万桶/日,为五个月来首次下滑;非OPEC产油国8月份减产执行率达到118%,首次完全达到协议目标;将2017年全球石油需求增幅预估上修10万桶/日,至160万桶/日,为两年来最高;预计市场将收紧且油价将温和上涨。
美国9月8日当周EIA原油库存+588.8万桶,预期+491.10万桶,前值+458.00万桶。美国9月8日当周EIA库欣地区原油库存+102.3万桶,前值+79.70万桶。美国9月8日当周EIA汽油库存-842.8万桶,预期-225.00万桶,前值-319.90万桶。美国9月8日当周EIA精炼油库存-321.5万桶,预期-224.60万桶,前值-139.60万桶。美国9月8日当周EIA精炼厂设备利用率变化-2.0%,预期+3.00%,前值-16.90%。美国原油库存创3月10日当周(27周)以来新高。美国汽油库存创1990年1月12日当周(1444周)以来新低。美国精炼油库存创3月17日当周(26周)以来新低。
4. 美国农业部(USDA)周二公布的9月供需报告显示,美国2017/18年度大豆单产预估为每英亩49.9蒲式耳,8月预估为每英亩49.4蒲式耳。美国2017/18年度大豆产量预估为44.31亿蒲式耳,8月预估为43.81亿蒲式耳。美国2017/18年度大豆年末库存预估为4.75亿蒲式耳,8月预估为4.75亿蒲式耳。2017/18年度中国大豆进口量将达到9450万吨,高于上月预测的9316万吨,因为饲料需求强劲。
5. 据分析机构Celeres称,2017/18年度巴西大豆产量预计达到1.091亿吨,相比之下,2016/17年度大豆产量为1.138亿吨。Celeres预计2017/18年度巴西大豆播种面积将略微增加,而单产将会下滑。
6. 美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至9月10日当周,美国大豆生长优良率为60%,前一周为61%,去年同期为73%。当周,美国大豆落叶率为22%,前一周为11%,去年同期为24%,五年均值为25%。
7. 中国海关总署周五公布的数据显示,中国8月进口大豆845万吨,创同期纪录高位,因压榨利润增加提振需求。数据显示,8月大豆进口量较去年同期的767万吨增加10.2%,但较7月的1,008万吨减少16.2%。
8. 马来西亚棕榈油局(MPOB)9月11日公布的数据显示,马来西亚8月末棕榈油库存较上月增加8.79%至194万吨,8月棕榈油产量较7月下滑0.9%至181万吨,出口增加6.43%至149万吨。而分析师此前预估8月末棕榈油库存增长6.5%至190万吨,产量预估减少1.5%至180万吨,出口预估增加1.6%至142万吨。8月出口超出市场预期,复产周期下产量增幅较上月不增反降,利多棕榈油价格
9. 截至9月7日,全国港口食用棕榈油库存总量33.63万吨,较上月同期的29.59万吨增加4.04万吨,增幅13.6%,较去年同期的29.53万吨增加4.1万吨,增幅13.9%。不过,因为8月部分船期有所推迟,因此实际到港量可能并没有预期那么大。国内棕榈油库存虽连续两周增加,但幅度不大。
豆油库存继续下降,但总体仍处于高位。截至9月6日,国内豆油商业库存总量为136.75万吨,较上个月同期的140.92万吨下降4.17万吨,降幅为2.96%;较去年同期的120万吨增加16.75万吨,增幅为13.96%。
10. 为保障食糖市场供应和价格平稳运行,国家发展改革委、商务部、财政部联合发布公告,决定自9月中旬开始分批投放国家储备糖,数量37万吨左右,竞卖底价为6500元/吨(仓库提货价)。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖,竞卖标的单位为300吨。
11. USDA在最新发布的9月供需预估报告中预计,2017/18年度全球棉花期末库存为9,250万包,较2016/17年度增加300万包,对美国、印度等多个国家的预估均被上调。
报告显示,预计美国2017/18年度棉花产量将达到2,176万包,上月预估为2,055万包。
12. 9月12日,中国储备棉管理总公司计划挂牌出库销售储备2.81万吨,实际成交2.52万吨,成交率89.63%,成交平均价格14867元/吨(较前一交易日价格+685元/吨),折3128价格16054元/吨(较前一交易日价格+296元/吨)。
当日地产棉成交8849.473吨,成交均价13904元/吨,平均加价514元/吨;新疆棉16324.8725吨,全部成交,成交均价15402元/吨,平均加价1618元/吨。
累计情况:
截至9月12日,累计计划出库401.02万吨,累计出库成交286.77万吨,成交率为71.51%;成交平均价格为14720元/吨,折3128价格15552元/吨,成交最高价16780元/吨,最低价12140元/吨,累计成交平均长度为28.2mm,累计成交856家。
13. 印尼矿业部官员Bambang Susigit周一表示,今年迄今,印尼已累计出口140万吨镍矿石以及超过27.5万吨铝土矿。今年早些时候,印尼政府修改了矿业出口规定,恢复了镍矿石和铝土矿的出口。截至8月中期,印尼已出口镍矿石140万吨,年度出口配额为820万吨;已出口275,816吨铝土矿,年度配额为325万吨。
14. 数据显示,5月份开始锌锭社会库存缓慢下降,截止8月14日,全国总库存10.98万吨,其中上海市场锌锭库存5.11万吨,广东市场3.37万吨,天津2.1万吨,山东0.22万吨,宁波0.18万吨。
2017年7月全国锌产量47.6万吨,同比下降6.3%,2017年1-7月全国锌产量为346.2万吨,同比下降2%。
15. 天然橡胶产量占全球69%的泰国、印尼、马来三国将于9月15日召开减产10%-15%会议。今年以来橡胶出口均价同比上涨41.2%,而在下游,9月已有近50家轮胎企业涨价。
16.8月,货车产销26.13万辆和26.80万辆,产量环比下降0.42%,销量增长4.28%,同比增长17.38%和15.23%。1~8月,货车产销234.86万辆和240.46万辆,同比增长19.55%和21.62%。
8月,客车产销4.17万辆和4.29万辆,环比增长8.82%和19.54%,同比下降7.51%和0.31%。1~8月,客车产销29.88万辆和29.91万辆,同比下降12.29%和10.85%。
二、期货有色板块主力合约技术和持仓分析
1.CU1711
策略建议:建议投资者空单在60日均线附近逢低减仓止盈,轻仓持有,若有效跌破60日均线可加仓空单操作,有效向上突破10日均线则止损,第一目标位49400,第二目标位48300。
2.AL1711
策略建议:建议投资者在15800-16900区间内高抛低吸。
3.ZN1711
策略建议:建议投资者此前空单继续持有,向上突破20日均线则止损,第一目标位24000,第二目标位60日均线,第三目标位22500。
4.NI1801
策略建议:建议投资者此前空单继续持有,有效向上突破10日均线则止损,第一目标位85400/60日均线,第二目标位82500。
四、套利策略建议
多M空RM 轻仓持有
多CF空PTA 轻仓持有
多L空PVC 轻仓持有
多HC空RB 持有
空JM多ZC 持有
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