民生期货化工品PVC周报2016/12/05-12/09
2016-12-09
一、基本面
1、上游原料
1.原油市场:53美元一线仍是油价上涨的重要阻力位。继续测试这一位置。
美国能源信息署(EIA)最新数据显示,截至12月2日当周,美国原油库存减少近240万桶,远超之前预期100万桶的降幅。
原油产押挺价意愿强烈。伊朗总统Rouhani:OPEC必须齐心协力,以稳定原油市场并扭转原油价格跌势。必须实施OPEC在9月份阿尔及利亚会议和11月维也纳会议所做决定。需要各国成员进行合作落实维也纳会议做出的决定。前OPEC秘书长El-Badri:非OPEC国家减产约60万桶/日是必不可少的。油价若在2017年涨至55美元/桶,OPEC将感到满意。
需要减产180万桶来推动油市。伊朗目前已达石油生产的极限,增产将需要新的投资。
信OPEC成员国将减产。OPEC之前所做决定并不让人感到遗憾。
俄罗斯能源部称,俄罗斯方面预计OPEC与非OPEC在12月10日的会议存在被延期的风险,因出现了一些新问题。
2、煤炭市场:大幅上涨的概率变弱,环保检查减产限产支撑了现货价格
原材料方面,电石企业出厂价格高低均有,因所销下游及地区不同高低差距较大,陕西、甘肃电石炉开工未变。各地电石出厂价:内蒙古乌海、鄂尔多斯地区2600-2650元/吨;宁夏石嘴山地区2600-2650元/吨;中卫地区2650-2700元/吨;陕西地区2600-2650元/吨;甘肃地区2600-2800元/吨。2016年10月,我国出口电石为9250吨,较去年同期增长265%,1-10月累计出口电石为12.24万吨,同比增长7.5%,累计均价为599美元/吨,较同期下降2.1%。
3、装置检修企业较多,本周多数生产企业轮番调整出厂报价,周三召开的西北联合体会议住址明确指出,要稳定目前市场价格,且各个企业要严格执行,此次会议如果止跌失败,马上月底内蒙企业将会承办联合体会议继续研究稳价对策。此次会议规定,内蒙地区5型及北方省内出厂价格未定在7100元/吨,华东港口承兑自提7400-7450元/吨,华南港口承兑自提7500元/吨;西南承兑自提7450-7500元/吨,华北承兑自提7250-7300元/吨。
4、短线资金市场情况:
央行本周累计净回笼5350亿元,上周净投放700亿元。
周一,央行公开市场净回笼600亿元。进行亿元700亿元7天期逆回购操作、200亿元14天期逆回购操作,100亿元28天期逆回购操作,有1600亿逆回购到期。
周二,央行公开市场今日净回笼1200亿元。进行300亿元7天期逆回购操作、200亿元14天期逆回购操作,100亿元28天期逆回购操作,有1800亿逆回购到期。
周三,央行公开市场继续大额净回笼净回笼1500亿元,300亿元7天期逆回购操作、200亿元14天期逆回购操作,200亿元28天期逆回购操作,将有2200亿逆回购到期。另外,当日将有115亿元6个月期MLF到期,央行周二开展3390亿元规模MLF操作。
周四,央行公开市场净回笼750亿元 已连续四日净回笼,进行500亿元7天期逆回购操作、100亿元14天期逆回购操作,100亿元28天期逆回购操作,将有1450亿逆回购到期。
周五,央行进行500亿元7天期逆回购操作、200亿元14天期逆回购操作,300亿元28天期逆回购操作,当日将有2300亿逆回购到期。
二、技术面分析
周四出现一周最高价7265,高之前的高点7220,周四交易量激增至398934,周五结算价6945,价格又回落至40日均线附近,移仓换月至1705合约,本周价格重新上测20日线,突破之后又回落,价格又可能再次测试60日均线6450一线的支撑。
三、操作策略
建议:本周市场资金到期值较高,净回笼 5350亿元,短线资金略有点紧张。美盘原油价格53美元一线是油价上涨的重要阻力位,关注能否突破其上方阻力,国内煤炭价格大幅上涨的概率较小,在年末资金归账,1月交割之前,1705合约趋势性上涨与下跌的行情发生的概率降低,以区间震荡操作思路对待。
分析师简介
晁晓云 民生期货分析师,期货从业证号: F0211070,主要从事石化研究工作,致力于将基本面与期货技术分析化繁为简地结合起来,以利益关系为切入点,寻找行情发展的主线,研究重点策略分析,在探索日内交易与长线交易不同操作方法方面,初有成效。
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【本周央行公开市场共9465亿元逆回购+MLF到期】公开市场本周共9350亿元逆回购到期,周一至周五到期分别为1600亿元、1800亿元、2200亿元、1450亿元和2300亿元,无正回购和央票到期。此外,12月7日(周三)还将有115亿元6个月期MLF到期。
【央行公开市场今日净回笼600亿元】中国央行今日将进行亿元700亿元7天期逆回购操作、200亿元14天期逆回购操作,100亿元28天期逆回购操作,今天将有1600亿逆回购到期。
中国煤炭运销协会:秦皇岛动力煤价格跌到667元人民币/吨,存升至701.5万吨,创年内新高。
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