豆粕期权择机卖出宽跨组合
2017-12-18
5月豆粕期权平值合约行权价移动至2850元/吨的位置,伴随着豆粕近期波动放大,隐含波动率同步走高。当前隐含波动率为14.48%,60日历史波动率为13.91%,隐含波动率与60日历史波动率的差值为0.57%,隐含波动率已逐步贴合历史波动率。考虑到12月USDA供需报告对市场影响有限,短期内缺乏强势影响波动率的预期因素,预计豆粕市场将维持箱体振荡格局,期权隐含波动率易跌难涨,投资者可考虑于5月期权合约上卖出宽跨式组合,布置看空波动率头寸,同时收获时间流逝带来的Theta价值和隐含波动率下降带来的Vega收益